一、物流公司財務風險類型

（一）融資風險

基于集中式管理模式,物流公司在經營發展過程中,對傳統物流活動進行了集成處理,無論從理論上還是從供給上都更加關注需求側,在最大程度上控制物流公司的總成本。但是,所有物流公司在實際經營發展過程中都會涉及到前期投資,而且前期投資數量較大、風險較高,這也致使資金籌集風險成為最主要的財務風險內容之一。首先,物流公司在經營發展過程中,資金籌集渠道數量直接影響了資金來源和資金流量。物流公司開拓的資金籌集渠道越多,所能獲得的發展空間越大,相對的資金籌集風險更為可控。其次,物流公司的債務期限結構也可以作為識別資金籌集風險的主要標準之一。物流公司在持續性發展過程中存在長短期負債,長短期負債的合理性與物流公司財務風險直接相關。通過評估物流公司債務期限結構,就可以識別物流公司的資金籌集風險。最后,通過評估物流公司的債務償還能力,也可以有效識別資金籌集風險。物流公司在持續性發展過程中,必然會涉及到到期債務償還,其償還能力直接代表了資金籌集風險等級。

（二）投資風險

物流公司即使應用了集中式管理模式,也需要從事傳統信息、運輸、倉儲、庫存、搬運等物流活動。為了滿足傳統物流活動的客觀需求,物流公司需要投入大量資金建設物流倉庫、購買機械設備,也需要引進與之配套的集中控制系統,這都會涉及到大量的資金投入。除此之外,物流公司經營發展過程中的人力支出也是最為主要的資金支出內容之一。但是,物流公司在實際經營發展過程中會面臨內在風險以及行業風險,經營收益存在一定的不確定性。通過分析固定資產、無形資產以及在建工程三項內容,可以有效識別投資風險。

二、物流公司財務風險成因

（一）財務風險識別方法單一

物流公司多采用數據比較法、財務比例法對物流公司經營發展過程中的財務風險進行識別。例如,數據比較法需要由財務人員結合每月應收賬款等科目進行對比,分析財務風險水平。單純考量業務營收以及應收賬款,無法真實反映物流公司的實際經營狀況,數據比較法也缺乏科學性,直接導致物流公司無法對財務風險類別進行有效識別。物流公司還普遍存在財務風險評價方法單一的問題。大部分物流公司只是將現有數據與往年同期數據進行縱向對比評價財務風險程度。在評估過程中,財務人員過度關注具體數據,沒有充分考量指標權重。

（二）應收賬款管理水平不足

1. 物流公司員工工資與業績直接掛鉤。業務人員需要通過拓展運輸客戶,不斷提高工資水平。針對倉儲服務以及租賃服務,需要發展客戶入住相關物流園區。為了完成這項工作內容,物流公司通常會采用賒銷方式,這會直接影響現在物流公司應收賬款管理水平。

2. 物流公司在對應收賬款進行管理過程中,并沒有結合實際情況建立詳細客戶檔案資料。物流公司只是簡單了解合作客戶的業務范圍、營業執照聯系方式以及公司所在地等基礎信息,并沒有深入了解合作公司的經營情況、財務情況等。

3. 物流公司通常沒有設置專門人員催收應收賬款,直接導致應收賬款無法及時收回。

（三）投資項目缺乏可行性分析

物流公司需要通過投資擴大經營范圍、獲取更高的經濟收益。但是,物流公司在投資之前,并沒有開展針對性較強的可行性分析。例如,物流公司在投資過程中,主要是針對內部物流園區建設以及物流車輛進行投資；車輛在實際使用過程中會產生損耗及保養費用,物流園區的倉庫也會產生租賃費用。但是,在整體風險評估過程中,通常是由物流公司的領導確定是否立項,并沒有邀請行業專家進行專業性的可行性分析,導致物流公司在投資活動中普遍面臨較大財務風險。

（四）融資渠道單一

物流公司需要通過融資,滿足公司經營發展需求。常規情況下,物流公司需要由主管領導確定融資數額,在此基礎之上由財務人員對接銀行確定貸款期限以及貸款利率,最后,由物流公司主管領導確定最終融資方案,這是物流公司經營發展過程中最主要的融資方式。正是由于物流公司在融資過程中出現融資渠道單一的問題,且銀行貸款主要來源于短期借款,會對物流公司的穩定發展產生負面影響。例如,物流物流公司的負債率如果超過行業平均值10%以上,則在一定程度上反映出物流公司的舉債能力相對較為薄弱。而且,物流公司在融資過程中,主要是與工、農、交、建等商業銀行合作。正是由于融資渠道相對較為單一,在某個時間點會出現集中還款的問題,這會使物流公司運營狀況受到負面影響。銀行政策一旦發生變動,也會對物流公司的正常運營造成影響。

（五）財務風險管理意識薄弱

結合實際情況分析,大部分物流公司內部財務人員普遍缺少高級會計師資格。由于財務人員缺乏必備的專業知識,對物流公司財務工作全面開展產生負面影響。財務工作開展過程中缺乏財務風險管理內容,主要是由于物流公司內部財務工作人員財務風險管理意識薄弱導致的。

三、物流公司財務風險防范指標體系

（一）確定指標選取原則

物流公司建立財務風險防范指標體系的過程中,確定指標選取原則是最為主要的內容之一。在選取指標過程中必須秉持科學性原則、前瞻性原則、全面性原則、可操作性原則以及動靜態相結合的基本原則。

1. 從科學性原則及前瞻性原則角度分析,物流公司財務風險防范指標體系中的所有指標在實際設計過程中,除了有理論知識作為支撐之外,也需要對數據進行量化處理,這樣才能在財務風險識別過程中,建立可量化的數據內容及指標依托。

2. 從全面性原則角度分析,物流公司所涉及到的財務風險類型多樣化,全面性指標選取原則可以確保在風險識別過程中,能夠對各類財務風險進行有效識別。例如,物流公司的運營風險與應收賬款增長率、周轉率、固定資產以及總資產的周轉率等數據指標直接相關,通過全面性指標選取,對不同財務風險類型具有一定的概括性,從而提高物流公司財務風險防范能力。

3. 從可操作性原則角度分析,物流公司在經營發展過程中建立財務風險防范指標體系,是為了提高對財務風險的應對水平?；诳刹僮餍缘幕驹瓌t選取指標,才能提高財務風險防范指標體系的應用價值。最后,從動靜態結合角度分析,物流公司財務風險防范指標體系在實際應用的過程中,穩定性問題是最為主要的系統構建問題之一?；趧屿o態結合的原則選取指標,可以確保該風險防范指標體系能夠準確反映核心問題的強度以及深度,不斷提高縱向以及橫向的可比性。

（二）建立指標防范體系

結合物流公司集中式管理模式以及現有管理內容,在財務風險防范指標體系中,需要從三個層面建設,并依托上述闡述的指標選取原則,對指標內容進行調整。從結構分析,物流公司財務風險防范體系共分為三級指標,分別為籌集資金風險防控指標、投資風險防控指標以及運營風險防控指標。

1. 籌集資金風險防控指標為一級指標,所屬的二級指標分別為籌集資金渠道、債務期限結構以及償還能能力,三級指標分別為渠道結構比、長短期負債、資產負債率。

2. 投資風險防控指標同樣也為一級指標,所屬的二級指標為投資現金流以及盈利能力,所屬三級指標分別包括投資各類物流活動、資金流入以及營業利潤、成本費用利潤率、總資產凈利潤率。

3. 運營風險防控指標同樣為一級指標,所屬的二級指標主要是運營能力,三級指標分別包括應收賬款增長率、應收賬款周轉率、流動資金周轉率、固定資產周轉率以及總資產周轉率。

結合三級指標體系,建立物流公司財務風險防控指標體系,充分考量了物流公司風險類別以及風險識別標準,結合指標選取原則,建立有效的風險防范指標體系。

三級風險防范指標體系可以廣泛應用于物流公司財務風險防范過程中?；谌夛L險防范指標體系,財務風險監管人員可以有效觀測物流公司財務風險類型,結合物流公司年度、季度財務數據,獲取物流公司經營發展過程中的財務風險臨界值。以此臨界值為主要判定判定依據,財務風險管理人員可以在一定程度上評估物流公司財務風險波動情況,進而為物流公司的經營發展提供有效的數據參考,這對于物流公司的持續性進步發展有重要的借鑒意義。

四、結語

物流公司經營發展中普遍面臨融資風險、投資風險以及壞賬風險?；谖锪鞴矩攧诊L險識別方式單一、應收賬款管理水平不足、投資項目缺乏可行性分析、財務風險管理意識薄弱以及融資渠道單一等問題,物流公司在財務風險識別中需要確定指標選取原則,建立三級風險指標防范體系,準確預測物流公司財務風險內容,提高公司財務風險整體把握水平,對于物流公司的健康可持續發展有著積極的作用。